Що таке DeFi? Децентралізовані фінанси простою мовою

DeFi (децентралізовані фінанси) — це фінансові сервіси, побудовані зі смарт-контрактів у публічних блокчейнах на кшталт Ethereum і Solana. Замість банку чи брокера торгівлю, кредитування й позики обслуговує код, і скористатися ним може будь-хто з криптогаманцем.

Основні складники

Децентралізовані біржі (DEX). Платформи на кшталт Uniswap дають змогу обміняти один токен на інший прямо з гаманця. Більшість із них використовує пули ліквідності: користувачі вносять пари токенів, а трейдери обмінюють їх із пулом, сплачуючи невелику комісію на користь вкладників. Не знаєте, що обрати — DEX чи звичайну біржу? Читайте наше порівняння CEX і DEX.

Кредитування та позики. Протоколи Aave, Compound та інші дозволяють вносити криптовалюту під відсоток або позичати під її заставу. Позики надлишково забезпечені: наприклад, ви блокуєте ETH на $150, щоб позичити $100 у стейблкоїнах. Якщо вартість застави впаде надто сильно, її автоматично ліквідують.

Стейблкоїни. Прив'язані до долара токени — базова валюта DeFi. Див. що таке стейблкоїн.

Стейкінг і ліквідний стейкінг. Блокування токенів для захисту мережі proof of stake в обмін на винагороду — іноді з отриманням токена, яким можна торгувати.

Чому люди цим користуються

• Відкритий доступ: не потрібне схвалення рахунку; працює цілодобово.
• Прозорість: транзакції й код контрактів публічні.
• Компонованість: застосунки поєднуються між собою, як конструктор.
• Самостійне зберігання: активи лежать у вашому гаманці, доки ви не внесете їх у контракт.

Ризики реальні

• Помилки в смарт-контрактах і зломи: за роки експлойти вивели мільярди доларів. Аудит допомагає, але не гарантує безпеки.
• Ліквідація: під час обвалу позичальники можуть швидко втратити заставу.
• Непостійні втрати (impermanent loss): постачальники ліквідності можуть отримати менше, ніж якби просто тримали токени.
• Шахрайство та «rug pull»: запустити токен чи протокол може будь-хто, зокрема шахраї.
• Приватність: активність у публічних мережах відстежується; нові інструменти, як-от Shadow Accounts у Starknet, намагаються розділити «особистості» між застосунками.
• Регулювання: правила для DeFi-інтерфейсів і токенів ще формуються.

Як почати обережно

1. Заведіть окремий гаманець для DeFi і тримайте там лише суму, якою готові ризикнути.
2. Користуйтеся давно відомими, популярними протоколами й перевіряйте офіційну адресу сайту.
3. Перевіряйте дозволи (approvals), які надаєте токенам, і відкликайте непотрібні.
4. Почніть із невеликої суми й розберіться з комісіями, проковзуванням і ліквідацією.

DeFi — потужний, але безжальний інструмент: служби підтримки, яка скасує помилку, тут немає.