Неделя крипты: ФРС, PCE, ЕЦБ, BoJ и экспирация $11 млрд

Последняя неделя октября вмещает за четыре дня три решения центробанков, важные данные по инфляции в США и крупнейшую экспирацию биткоин-опционов в календаре Deribit, обращает внимание BeInCrypto. В воскресенье биткоин стоил около $80 472 — заметно ниже пика начала октября выше $86 000 — после выходных с ликвидациями, о которых мы писали в материале об обвале на $810 млн. Вот расписание по порядку.

Среда: решение ФРС (28 октября)

В сентябре Федеральная резервная система впервые с 2023 года повысила ставку — до диапазона 3,75–4,00%. На этот раз рынок ждёт паузы: CME FedWatch оценивает вероятность сохранения ставки в 90,6%, хотя месяц назад повышение закладывали с вероятностью 64,2%. С декабрём иначе: FedWatch даёт 68% на повышение, а все 100 экономистов в опросе Reuters его ожидают.

В Yardeni Research считают, что комитету стоило бы действовать уже сейчас, но он этого не сделает, потому что 3 ноября в США промежуточные выборы. Заявление выходит в 18:00 UTC, пресс-конференция главы ФРС Кевина Уорша — в 18:30 UTC.

Четверг: инфляция PCE и ЕЦБ (29 октября)

Индекс цен PCE — показатель инфляции, на который ФРС ориентируется больше всего. Экономисты ждут 3,7% в годовом выражении, по данным MarketWatch, — больше, чем 3,4% в августе, и намного выше цели в 2%. Рост экономики в третьем квартале прогнозируют на уровне 3,2% против 2,2% кварталом ранее. Доходности облигаций уже высоки: 10-летние трежерис в пятницу закрылись около 5%, а 14 октября достигали 5,33%.

В четверг заседает и Европейский центральный банк. В опросе Reuters 70 из 73 экономистов ожидают, что ставка останется на уровне 2,50%; большинство ждёт повышения в декабре.

Пятница: Банк Японии и экспирация на $11 млрд (30 октября)

Банк Японии принимает решение в пятницу. Его ставка 1,25% уже самая высокая с 1995 года, а более высокие японские ставки могут сделать менее привлекательным керри-трейд — когда инвесторы занимают дешёвые иены, чтобы покупать другие активы.

В тот же день в 08:00 UTC на Deribit истекают биткоин-опционы примерно на $10,97 млрд — около 35% открытых биткоин-контрактов биржи. Коллов (ставок на рост) почти вдвое больше, чем путов. Крупнейшая отдельная позиция, около 19 950 BTC, — на страйке $95 000, примерно на 18% выше воскресной цены, а уровень «максимальной боли», при котором больше всего контрактов сгорает, по данным Deribit, — $78 000. Как работают деривативы, объясняем в гайде о бессрочных фьючерсах.

На что смотреть криптоинвесторам

Ожидания по ставкам уже двигали биткоин. BeInCrypto напоминает, что в мае–июне он сполз примерно с $82 000 до уровня чуть выше $60 000, когда угасли надежды на снижение ставок, но ненадолго вырос, когда ФРС всё-таки повысила ставку в сентябре. Горячий показатель PCE усилит аргументы в пользу декабрьского повышения, более холодный — ослабит. Следующие заседания: ФРС 8–9 декабря, ЕЦБ 17 декабря, Банк Японии 18 декабря. Это не прогноз, а крупные экспирации могут добавить волатильности в любую сторону. Если торгуете с плечом, сначала прочитайте, что такое ликвидация в криптовалюте.