VIX злетів на 21,5% у п'ятницю, але спокійний біткоїн натякає на відкат

П'ятниця видалася для акцій важкою, але біткоїн провів вихідні спокійно, вище $80 000, — і це може більше сказати про понеділок, ніж п'ятнична паніка. CoinDesk проаналізував, як поводився індекс страху Уолл-стріт після схожих сплесків. Ось чотири головні висновки.

П'ятничний стрибок — найбільший із червня

VIX — індекс Cboe, що показує, наскільки сильних коливань S&P 500 трейдери чекають у найближчі чотири тижні, — у п'ятницю зріс на 21,5%, до 19,99, коли S&P 500 упав на 1,09%. Це найбільший одноденний стрибок із 5 червня, за даними TradingView. Причини — падіння акцій ШІ-компаній, рекордна вартість страхування від дефолту для пов'язаних зі ШІ фірм і подорожчання нафти через геополітику: зокрема, Корпус вартових Ісламської революції заявив, що два танкери загорілися, підірвавшись на мінах у Ормузькій протоці. Частина трейдерів ставить на подальше зростання: CNBC повідомив про купівлю 9 200 колів на VIX зі страйком 20 і 12 500 зі страйком 23 з експірацією 18 листопада.

Історія віщує спокійніший понеділок

За підрахунком CoinDesk, із січня 1990 року VIX зростав на 20% і більше в п'ятницю 32 рази. У наступний понеділок він знижувався в 25 випадках, типово на 4,5%. Через місяць індекс був нижчим у 25 із 32 випадків, із медіанним падінням 16%. Сезонність каже те саме: у листопаді VIX знижувався в 25 із останніх 36 років.

Біткоїн не здригнувся

Біткоїн — єдиний великий макроактив, що торгується на вихідних, тож його рух сприймають як ранній сигнал для відкриття в понеділок. Він залишився у своєму нещодавньому «рваному» діапазоні вище $80 000. Індекс BVIV від Volmex, що відображає 30-денну очікувану волатильність біткоїна, у п'ятницю знизився на 1%, трохи нижче 40%, і відтоді майже не змінився. Контекст — у нашому ринковому огляді вихідних.

Простір для страху ще є

Усе це не гарантує тихого старту. У семи з 32 минулих випадків VIX продовжив різко рости в понеділок — зокрема в серпні 2015, лютому 2018 і серпні 2024 року. Навіть після п'ятниці індекс нижчий за 20 — а цю позначку він перевищував більш ніж у третині торгових днів із 1990 року. Крипторинок на вихідних теж може швидко розвернутися, як показали ліквідації на $52 млн у перпах на акції чипмейкерів цими вихідними.