VIX взлетел на 21,5% в пятницу, но спокойный биткоин намекает на откат

Пятница выдалась для акций тяжёлой, но биткоин провёл выходные спокойно, выше $80 000, — и это может сказать о понедельнике больше, чем пятничная паника. CoinDesk проанализировал, как вёл себя индекс страха Уолл-стрит после похожих всплесков. Вот четыре главных вывода.

Пятничный скачок — крупнейший с июня

VIX — индекс Cboe, показывающий, насколько сильных колебаний S&P 500 трейдеры ждут в ближайшие четыре недели, — в пятницу вырос на 21,5%, до 19,99, когда S&P 500 упал на 1,09%. Это крупнейший однодневный скачок с 5 июня, по данным TradingView. Причины — падение акций ИИ-компаний, рекордная стоимость страховки от дефолта для связанных с ИИ фирм и подорожание нефти из-за геополитики: в частности, Корпус стражей исламской революции заявил, что два танкера загорелись, подорвавшись на минах в Ормузском проливе. Часть трейдеров ставит на дальнейший рост: CNBC сообщил о покупке 9 200 коллов на VIX со страйком 20 и 12 500 со страйком 23 с экспирацией 18 ноября.

История сулит более спокойный понедельник

По подсчёту CoinDesk, с января 1990 года VIX вырастал на 20% и больше в пятницу 32 раза. В следующий понедельник он снижался в 25 случаях, типично на 4,5%. Через месяц индекс был ниже в 25 из 32 случаев, с медианным падением 16%. Сезонность говорит о том же: в ноябре VIX снижался в 25 из последних 36 лет.

Биткоин не дрогнул

Биткоин — единственный крупный макроактив, торгующийся в выходные, поэтому его движение воспринимают как ранний сигнал к открытию в понедельник. Он остался в своём недавнем «рваном» диапазоне выше $80 000. Индекс BVIV от Volmex, отражающий 30-дневную ожидаемую волатильность биткоина, в пятницу снизился на 1%, чуть ниже 40%, и с тех пор почти не изменился. Контекст — в нашем рыночном обзоре выходных.

Пространство для страха ещё есть

Всё это не гарантирует тихого старта. В семи из 32 прошлых случаев VIX продолжил резко расти в понедельник — в том числе в августе 2015, феврале 2018 и августе 2024 года. Даже после пятницы индекс ниже 20 — а эту отметку он превышал более чем в трети торговых дней с 1990 года. Крипторынок на выходных тоже может быстро развернуться, как показали ликвидации на $52 млн в перпах на акции чипмейкеров в эти выходные.