JPMorgan прогнозує біткоїну 10% на рік — більше, ніж акціям
J.P. Morgan Asset Management уперше дав біткоїну довгостроковий прогноз: 10% на рік, вище за акції США й золото, але з волатильністю 55% і без місця в портфелях.
Редакція CryptoGroup · · 3 хв читання
J.P. Morgan Asset Management уперше дав довгостроковий прогноз дохідності біткоїну — і він вищий, ніж для будь-якого з традиційних активів у тій самій таблиці. У звіті Long-Term Capital Market Assumptions 2027, опублікованому в понеділок, 19 жовтня, для біткоїну закладено 10% складної дохідності на рік у найближчі 10–15 років, повідомляє Cointelegraph. Водночас у тому ж звіті сказано, що для диверсифікації портфеля актив поки не підходить.
Що в прогнозі
Ці припущення — щорічний інструмент планування, що охоплює понад 200 класів активів; нинішнє видання 31-ше, зазначено на сторінці LTCMA JPMorgan. Цифри нижче — з таблиці, якою поділився директор з інвестицій Bitwise Метт Гоуган і яку цитують кілька видань.
| Актив | Складна дохідність на рік | Волатильність |
|---|---|---|
| Біткоїн | 10,0% | 55,0% |
| REIT США | 8,2% | 17,3% |
| Акції малих компаній США | 7,7% | 21,0% |
| Акції великих компаній США | 7,5% | 18,0% |
| Облігації США (агрегатний індекс) | 5,6% | 4,7% |
| Золото | 5,5% | 17,2% |
| Кеш у доларах | 3,2% | 0,7% |
Cointelegraph додає, що оптимістичний сценарій JPMorgan — 16,6% на рік, а песимістичний — збиток 11,2% на рік. У розрахунках враховано зростання пропозиції біткоїну відносно грошової маси, його можливу роль поряд із золотом і поширення мережі.
Підступ — волатильність
JPMorgan називає біткоїн «спекулятивним активом і хеджем від монетарного пом'якшення» та пише, що наразі не бачить підстав використовувати його для диверсифікації, бо його кореляції з іншими ринками постійно змінюються. Тому біткоїн винесено в окрему, меншу коваріаційну матрицю, а не в основні. Його середньоарифметичну дохідність оцінено в 20,9%, але за волатильності 55% збитки «з'їдають» ефект складних відсотків — звідси вдвічі менша складна дохідність.
Чому це важливо
Великі управителі активів використовують такі цифри для стратегічного розподілу капіталу, тож поява біткоїну в звіті означає, що його вже вважають класом активів, вартим моделювання. Гоуган підсумував це в X: спершу вас ігнорують, а потім додають у свої припущення щодо ринків капіталу. Банк активний і в блокчейні — цього тижня він вивів JPM Coin в Ethereum. Якщо ви порівнюєте способи інвестувати, наш гід біткоїн-ETF чи купівля біткоїну пояснює переваги й недоліки, а BlackRock щойно подав заявку на біткоїн-ETF із захисним буфером.
Часті запитання
JPMorgan радить клієнтам купувати біткоїн?
Ні. Це довгострокові вхідні дані для моделей. JPMorgan прямо пише, що наразі не бачить підстав використовувати біткоїн для диверсифікації, і не включає його в основні портфельні матриці.
Яку дохідність JPMorgan очікує від біткоїну?
У базовому сценарії — 10% складної дохідності на рік на горизонті 10–15 років; в оптимістичному — 16,6% на рік, у песимістичному — збиток 11,2% на рік, за даними Cointelegraph.
Чому складна дохідність набагато нижча за середні 20,9%?
За волатильності 55% великі просідання зменшують базу, на яку потім нараховується зростання, тож складний темп виходить значно нижчим за просте середнє річних результатів.
Матеріал має лише інформаційний характер і не є фінансовою порадою. Криптоактиви волатильні — ухвалюйте рішення самостійно. Застереження
Більше: Біткоїн
Усі →Читайте далі
Біткоїн сповз до $81 400 через обвал у Кореї та нафту по $111
Біткоїн у вівторок втратив близько 2% і торгувався біля $81 400: невдале IPO потягнуло KOSPI майже на 4% вниз, а Brent піднялася вище $111 — максимуму з травня.
Sparkassen запустили торгівлю криптою: 6 головних фактів
Німецькі ощадні банки з 19 жовтня продають біткоїн, ефір, XRP, Solana і Polygon у застосунку Sparkasse. Пояснюємо комісії, обмеження зберігання та графік.
Правила GENIUS Act: чого хоче Blockchain Association
Збір коментарів до правила Мінфіну США за GENIUS Act завершено. Blockchain Association просить звузити вимоги до DeFi, відповідальності та іноземних емітентів.