Strive залучила $630 млн через 15% привілейовані акції SATS

Strive (Nasdaq: ASST), одна з біткоїн-скарбниць, що зростають найшвидше, оцінила збільшений випуск нових 15-відсоткових безстрокових привілейованих акцій серії A — SATS — і залучила близько $630 млн до комісій. Компанія продала 7 млн акцій по $90 — на 2 млн більше, ніж оголошувала спочатку, — і розраховує завершити угоду 20 жовтня.

Умови

• Обсяг: 7 000 000 акцій замість 5 000 000, валові надходження — близько $630 млн.
• Дивіденд: 15% річних від номіналу $100 за акцію, кумулятивний. За ціни розміщення $90 ефективна дохідність — приблизно 16,7%, підрахував CoinDesk.
• Графік виплат: якщо рада директорів їх оголосить, дивіденди виплачуватимуть щоробочого дня починаючи з 9 листопада. За даними The Block, Strive планує відкласти готівку на 18 місяців виплат.
• Використання коштів: загальні корпоративні цілі, «зокрема, серед іншого, купівля біткоїна», як ідеться в пресрелізі, а також оборотний капітал, активи з доходом і можливий викуп звичайних акцій класу A чи привілейованих SATA. Скільки саме піде в BTC, Strive не уточнила.

Скарбниця, що швидко зростає

Strive купує агресивно. Після купівлі 3311 BTC, що довела її запаси до 32 773 монет, компанія докупила ще 2822 BTC — разом 35 595 BTC, або приблизно $2,9 млрд. За даними The Block, це трохи більше, ніж у майнера MARA серед публічних власників біткоїна.

Такий темп спонукав аналітиків TD Cowen Ланса Вітанцу та Джоннатана Наваррете підвищити цільову ціну ASST до $56 з $44. Вони зазначили, що за два тижні Strive купила більше біткоїна, ніж вони прогнозували на весь четвертий квартал, але попередили: нові акції від виконання варантів тиснули на її показник «BTC Yield». Аналітики очікують, що продаж привілейованих акцій дасть змогу купувати й далі без випуску нових звичайних акцій. Утім, у п'ятницю акції ASST упали на 6,6% до $23,96 на тлі загального падіння криптоакцій.

Чому привілейовані акції

Високодохідні привілейовані акції стали улюбленим інструментом фінансування для біткоїн-скарбниць: вони дають змогу залучати гроші без розмивання звичайних акціонерів. Strategy переводить власні привілейовані STRC на щоденні дивіденди з листопада, а нові правила MSCI щодо «неопераційних» компаній можуть витіснити частину таких фірм із великих фондових індексів. Схема працює, доки інвестори купують — і доки тримається ціна біткоїна.