Опционы на S&P 500 доминируют на бирже Hypercall, построенной на Hyperliquid

Опционы на индекс S&P 500 стали главным продуктом Hypercall — опционной биржи, построенной на Hyperliquid. Платформа сообщила CoinDesk, что более 80% из примерно $640 млн номинального объёма с 1 июня пришлось именно на контракты на S&P 500.

Цифры

• Открытый интерес — стоимость ещё не закрытых контрактов — составляет около $49 млн, из них $47 млн — опционы на S&P 500.
• Hypercall предлагает дневные, недельные и месячные экспирации, в том числе в выходные; основной объём сосредоточен в контрактах, истекающих на следующий день.
• Множитель каждого контракта — $1: колл со страйком 7000 принесёт $100, если индекс зафиксируется на 7100.
• Расчёты — в USDC по средней цене бессрочных фьючерсов Hyperliquid на S&P 500 за последние 30 минут.

По сравнению с традиционными индексными опционами, которые ежедневно торгуются на триллионы долларов, или с лидером криптоопционов Deribit, это мизерные цифры. Но они говорят об устойчивом спросе на торговлю традиционными рынками, когда фондовые биржи закрыты.

Как это устроено

Основатель Джейк Сильвестр (Jake Sylvestre) рассказал, что маркетмейкеры хеджируют позиции бессрочными фьючерсами Hyperliquid, в том числе в выходные. Сейчас работают два маркетмейкера, ещё три подключаются; их названия пока не раскрыты.

Архитектура гибридная: залог пользователей хранится ончейн, а сведение ордеров происходит офчейн, как и часть маржинальных расчётов и ликвидаций. Этот компромисс стоит понимать, прежде чем пользоваться подобной площадкой.

Отдельные акции — по числу сделок

По числу сделок более половины активности дают опционы на SpaceX, Nvidia, Micron и SanDisk, далее идут Apple, Microsoft, Meta, Alibaba, эфир и биткоин. По словам Сильвестра, большинство пользователей не уходят с Deribit, а торгуют тем, чего там нет.

Конкуренция растёт: Bybit 17 сентября запустил круглосуточные опционы на бессрочные фьючерсы на акции, а Binance предлагает опционы на более чем 1000 американских акций и ETF для подходящих пользователей за пределами США.

Основы ончейн-рынков — в материале Что такое DeFi?