DTCC раскрыла детали токенизации: 25 ценных бумаг, сначала Canton

Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) — инфраструктура, через которую проходит большинство расчётов по ценным бумагам в США, — описала, что предложит её новый сервис токенизации с первого дня: 25 ценных бумаг, которые можно превратить в блокчейн-токены, каждый с обеспечением один к одному активами в её депозитарии Depository Trust Company (DTC). В обзорном документе, опубликованном на этой неделе, объём активов, доступных для токенизации, оценён примерно в $30 трлн, а также намечен план до 2027 года.

Что заработает на старте

• Активы: 25 ценных бумаг из индекса Russell 1000, ETF и казначейских векселей, нот и облигаций США — сначала отдельные крупные названия, затем список будет расширяться.
• Сети: публичная Canton Network (стандарт токенов CIP-56) и собственная частная сеть DTCC на Besu (ERC-20).
• Конвертация: заявки через веб-интерфейс и API с 2:00 до 18:00 по нью-йоркскому времени в рабочие дни, с целевым сроком исполнения до 15 минут.
• Та же бумага в новой «обёртке»: токены сохраняют исходный идентификатор CUSIP, те же права и защиту инвесторов, что и бездокументарные бумаги. Официальным реестром остаются записи DTC.
• Переводы: круглосуточные peer-to-peer переводы между зарегистрированными в DTC кошельками в пределах одной сети; у токенов встроенные комплаенс-ограничения на передачу.
• Обслуживание: купоны и погашения трежерис обрабатываются в блокчейне, но выплаты поступают в фиате на обычные счета участников.

Почему это важно

$30 трлн — это примерно четверть от более чем $114 трлн активов, которые хранит DTC, как отметило издание Canton News. Так что даже небольшая доля превзойдёт нынешний ончейн-рынок токенизированных фондов и трежерис. Проект опирается на июльский запуск в продуктивной среде, когда, по данным DTCC, более 30 компаний торговали токенизированными бумагами в Canton и Besu, а также на сделки вроде операции BNY и Citadel Securities с токенизированными трежерис.

Выбор сетей показателен: сеть с упором на конфиденциальность, созданная для финучреждений, и блокчейн, которым управляет сама DTCC. Основной сети Ethereum и других открытых блокчейнов в стартовом списке нет, хотя DTCC обещает добавлять сети «в соответствии со спросом клиентов и рынка».

Что дальше

DTCC заявляла, что сервис заработает в октябре. В обзоре отмечено, что объём и сроки зависят от соответствующего no-action letter SEC, а такие функции, как ончейн-расчёты, залог и цифровые деньги, будут приоритизироваться в течение 2027 года с учётом мнения участников и отрасли.