Circle Match: погашающие USDC теперь платят ребейт тем, кто его выпускает

Circle открыла площадку, где крупные держатели USDC, которым нужны доллары, платят тем, кому нужен USDC. Сервис Circle Match сводит институциональные заявки на погашение и выпуск на ежечасном аукционе внутри Circle Mint — платформы эмитента для крупных клиентов. Circle объявила о нём 22 октября, а в примечаниях к релизам для разработчиков запуск датирован концом сентября. Вот как это работает — в пяти пунктах.

Две стороны, один аукцион

Выпуск (mint) — это когда вы отправляете Circle доллары и получаете новые USDC; погашение — наоборот. Обычно эти операции идут отдельно, а институция, которой доллары нужны быстро, платит комиссию за ускоренное погашение Express. Match сводит обе стороны на одном ежечасном аукционе. Погашающие указывают максимальную комиссию, которую готовы заплатить, минтеры — минимальный ребейт, который их устроит, а аукцион находит одну цену, удовлетворяющую обоих.

Одна комиссия для всех и потолок Express

Все сведённые заявки на аукционе исполняются по одной единой комиссии в базисных пунктах. Её платят погашающие, и она никогда не превышает ни их лимита, ни тарифа Express — то есть в худшем случае они заплатят столько же, сколько и так. Circle говорит, что пока вся комиссия достаётся минтерам в виде USDC на их обычных кошельках Mint и что компания не удерживает отдельного спреда со сведённых объёмов. Сам USDC остаётся по $1: аукцион определяет только комиссию.

Деньги вносят до аукциона

Обе стороны должны заранее полностью профинансировать заявки. Погашающие вносят USDC. Минтеры переводят доллары на отдельный баланс Match, где те превращаются в ограниченную форму USDC, пригодную только для Match. Как отмечает CryptoSlate со ссылкой на соглашение Circle Mint для клиентов вне Европейской экономической зоны, этот баланс нельзя отправлять на внешние блокчейн-адреса, хотя его можно бесплатно погасить обратно на банковский счёт.

Книга заявок блокируется за минуту до клиринга

Новые заявки и лучшие цены принимаются вплоть до клиринга, но в последнюю минуту существующие заявки нельзя отозвать. Первыми исполняются заявки с лучшей ценой, а не более ранние, а заявки ровно по цене клиринга делят объём пропорционально. Несведённый остаток обрабатывается так, как выбрал клиент: переносится на следующий аукцион, исполняется как обычная операция Mint или отменяется. Сведённые сделки рассчитываются атомарно, а погашения выплачиваются так же быстро, как Express, хотя долларовые выплаты зависят от часов работы банков США.

Для кого это и зачем

Match доступен только одобренным институциональным клиентам Mint, и доступность зависит от страны. Обычные держатели не могут участвовать, а простое хранение USDC ребейта не даёт. Для Circle смысл в том, чтобы удержать крупные потоки выпуска и погашения в собственной системе, а не на OTC-десках и биржах, и дать минтерам стимул заводить новые доллары. Это продолжение шагов Circle по разделу дохода от USDC с партнёрами и расширению предфинансирования USDC с Visa. Если тема новая, начните с того, что такое стейблкоин, или с нашего сравнения USDT и USDC.